ברירת מחדל - מה זה במילים פשוטות

הכלכלה העולמית המודרנית אינה יציבה. כל אדם שאף מרחוק עוקב אחר החדשות בתחום הכלכלי שמע על איום ברירת המחדל ועל השלכותיו האפשריות. אך לא רבים יודעים מה הוא מייצג. נושא השיחה של היום יהיה ברירת המחדל, הסוגים, ההשלכות ומה שהיא אגיד במילים פשוטות.

ברירת מחדל היא חוסר יכולתו של הלווה למלא חובות תשלום למלווה. אנו מדברים על חוסר האפשרות לשלם חלק מהחוב או מהריבית, ואי קיום תנאי הסכם ההלוואה. מצב זה מאפיין אדם פרטי, מפעל ואפילו את המדינה.

במילים פשוטות, ברירת המחדל היא אי החזרת חוב מסיבה כלשהי. אנשים מבלבלים את התופעה הזו עם פשיטת רגל, שהיא תקלה. למעשה, ברירת מחדל היא תנאי שקדם לפשיטת רגל המאופיין באי-אפשרות שאושרה רשמית לפרוע חוב. מספר סיבות מובילות לברירת מחדל. שיטחתי אותם במיוחד.

גורם לברירת מחדל

• אסטרטגיה כלכלית שגויה בהריון. כתוצאה מכך נוצר משבר כלכלי, ההולך יד ביד עם חוסר האיזון בתקציב המדינה. ממשלת המדינה מנסה לפצות על חוסר הכסף באמצעות הלוואות זרות, מה שמגדיל את החוב החיצוני.
• שינוי חד במשטר הפוליטי. שינויים כאלה משפיעים מאוד על כלכלת המדינה, מה שמוביל לשלב רגרסיה, שגורם צמצום מהיר של ההכנסות לאוצר.
• הפחתת הכנסה. כלכלת הצללים ושיעורי המס הגבוהים משפיעים לרעה על מילוי התקציב. כתוצאה מכך נאלצת המדינה לפצות על הכספים החסרים באמצעות הלוואות מארגוני אשראי בינלאומיים.
• תנאים. פעולות צבאיות בשטחה של המדינה, המשבר העולמי ותופעות בלתי צפויות אחרות מסתיימות ברירת מחדל או לפשיטת רגל מוחלטת של המדינה.

בשלב הבא, אתייחס לסוגי המחדל וההשלכות על המדינה והאוכלוסייה.

סוגי ברירות מחדל

הסיבות לברירת המחדל הן מגוונות. הטעויות של הממשלה והאמצעים שננקטו על ידי המתחרים עלולות להביא לתוצאות רעות. כל פעולה חסרת מחשבה בתחום הפיננסים והכלכלה טומנת בחובה הופעה של מכשולים לתוצאה ויכולה לקרב את המדינה לפשיטת רגל מוחלטת.

1. טכני. מופיע כאשר הלווה אינו ממלא חובות מבלי להסביר סיבות ספציפיות. עם זאת, כמעט ואין שום מכשול לקיום התנאים. הסיבה העיקרית לברירת המחדל הטכנית היא חוסר הרצון של הלווה להחזיר את החוב והסירוב למסור מסמכים הנוגעים לתמיכה בהסכם ההלוואה.
2. ריבון. מיתון הכלכלה מביא לברירת מחדל כזו, כתוצאה ממנה המדינה מפסיקה לשלם חובות חוץ. ההשלכות ארוכות טווח ומיוצגות על ידי קיפאון כלכלי, אובדן אמינות בקרב המלווים הבינלאומיים, פחת של המטבע הלאומי, גירעון בהשקעות, צמצום תזרימי הכספים מייצוא, ירידה בתוצר והתדיינות מתמשכת.
3. תאגידי. מופיע כאשר אדם פרטי, חברה או מדינה אינם מסוגלים לשלם ריבית על אגרות חוב. מחדל תאגידי נחשב לפשיטת רגל בפועל, והחייב מוגן בבית המשפט מפני לחץ מצד הנושים.
4. צלב. זה מופיע כתוצאה מחתימה על הסכם עם תנאים מסוימים כאשר אי עמידה בנקודות ספציפיות בהלוואה אחת מביא למחדל בהתחייבויות במסגרת תוכניות אשראי אחרות.

נראה לי שבשלב זה הבנת שברירת מחדל, ללא קשר לסוג, היא תוצאה של פעולות לא נכונות בתחום הכלכלי והפיננסי. אפילו מדינות מפותחות עם כלכלות חזקות אינן בטוחות מכך.

השלכות על האוכלוסייה והמשק

הבנו את מושג ברירת המחדל. נבדקים גם זנים וסיבות להתרחשות. הגיע הזמן לשים לב להשלכות ברירת המחדל עבור האוכלוסייה והמשק, שלמרבה הפלא יכולות להיות חיוביות ושליליות.

השפעות שליליות

• סירוב מתשלומי חוב משפיע לרעה על הדירוג הכספי של המדינה. שוק ההלוואות הוא עצמאי לחלוטין, כך שאיש אינו יכול להכריח את המדינה לסרב לשלם הלוואות. ללא ביטוח פיננסי, מדינה צריכה להסתמך על עתודות מינימום מקומיות.
• מטבע לאומי הוא מדד, שערכו תלוי ברמת האמון במדינה. כברירת מחדל, יכולות המדינה מופחתות והמטבע מתרושש בעיני השותפים. פחת המטבע מאט את הייצור המקומי של סחורות. הכנסות האזרחים סובלות גם מכך. ברירת מחדל יכולה להוביל לרעב, במיוחד אם המדינה תלויה ביבוא.
• לעתים קרובות מחדל מלווה בעצירה מוחלטת בייצור. כמעט כל שרשראות התהליכים כוללות גורם זר. זה קשור למימון וציוד. עלייה מרובה בעלות הייצור עקב פיחות המטבע הופכת את החברה ללא רווחית. כתוצאה מכך הוא נסגר ואנשים מאבדים את מקום עבודתם.
• סובל מברירת מחדל ובנקים. כשמדינה נקלעת למצב כזה, ארגונים בנקאיים מאבדים את הגישה להלוואות זרות ומתמודדים עם עלייה מרובה בחובות. כתוצאה מכך בנקים פושטים רגל, וחברות פרטיות אינן מקבלות הלוואות פיתוח. גם חשבונותיהם של אזרחים ומפעלים קפואים.
• ככל שמדינה מסרבת לשלם חובות, האמון הפוליטי גובר, מלווה בסירובים מתמידים לשיתוף פעולה. קרנות בינלאומיות ומדינות אחרות אינן מלוות למדינה, מה שמביא לעצירה בפרויקטים כלכליים מקומיים. באופן טבעי, בהיעדר משאבים כספיים, קשה הרבה יותר לפתור סוגיות פוליטיות.

עכשיו אני מציע להסתכל על ברירת המחדל מזווית אחרת. כאמור, ההשלכות יכולות להיות חיוביות.

השפעות חיוביות

1. ברירת המחדל מתרחשת בזמן שחובות המדינה הופכים עצומים. תשלום החוב והריבית עליו מתבצע על חשבון תקציב המדינה. יחד עם זאת, לא מוקצים כספים לפיתרון בעיות הממלאות תפקיד חשוב בקיומה של המדינה. במקרה של ברירת מחדל ניתן לכוון כספים לפיתרון בעיות פנימיות הסובלות מחוסר מימון.
2. ברירת מחדל היא כלי להגברת התחרותיות של הייצור המקומי והכלכלה כולה. מכיוון שאנשים מקבלים שכר במטבע מופחת וחוסכים בכל דרך אפשרית, המוצרים המיוצרים עבור קונים חיצוניים הופכים לנגישים יותר בגלל הפחתת עלויות העבודה וזול המשאבים. כתוצאה מכך, הזמנות הזרות גדלות, משרות חדשות ויכולות נוספות נוצרות.
3. על רקע ברירת המחדל, כלכלת המדינה נבנית מחדש. בהיותה מבודדת מיבוא והשקעות זרות, המדינה נכנסת לרמת מימון בטוחה. אנו מדברים על צריכה מקומית ומקורות מימון מקומיים. בתנאים רגילים, ביצוע מעבר כזה הוא בעייתי.
4. כברירת מחדל, קיימת ירידה קטסטרופלית במגזר הפיננסי. בתנאים כאלה, מגזרים נפוחים של המשק מאבדים את כושר העבודה שלהם, תפקיד הייצור והסחורה גדל. ברירת מחדל אינה מאפשרת לארגן עיוותים פיננסיים עקב הערכים הרוכשים מחיר אמיתי.
5. למדינה יש סיכוי לנהל משא ומתן עם נושים כדי להפחית את כמות החוב. נושים, המנסים להחזיר כספים, עושים ויתורים.

ברירת המחדל איננה אסון. מומחים אומרים כי זהו גורם שלילי בהתפתחות הכלכלה הלאומית, התורמת להתאוששות התחום הפיננסי. אם המדינה תתקן טעויות ותבחר בכיוון המתאים לפיתוח, היא תישבר קדימה. זו הזדמנות מצוינת לשנות את הכל, אך אזרחים מן השורה צריכים לשלם עבורו.

דוגמאות לברירות מחדל בהיסטוריה של מדינות

לאחר שלמד בקפידה את ההיסטוריה, ברור שמדינות רבות כבר מזמן כבר מחליפות. עבור מדינות רבות, הלוואות הן מקור ההכנסה היחיד. במקרה זה המלווה הוא חיצוני ופנימי.

לעתים קרובות, אנשים המנהלים את המדינה מחליטים שלא להחזיר את הכספים שהושאלו ואינם עומדים בהתחייבויותיהם. התפשטות הנוהג הזה נעצרת מהעובדה שעם הכרזות ברירת מחדל רגילות אף אחד לא ילווה כסף.

אנגליה

בשנת 1327 עמדה אנגליה מול ברירת מחדל. המלך אדוארד השלישי סירב לעמוד בהתחייבויות חוב לבנקים איטלקים, שהלוו סכום משמעותי לקודמו.

באותם ימים הגורמים לבעיות במשק היו מגוונים. לדוגמא, סירוב לשלם חוב נגרם בגלל חוסר כסף או חוסר רצון של מדינה חזקה לשלם למדינה חלשה יותר. במקרה של המלך האנגלי, ברירת המחדל נגרמה בגלל חוסר רצון לשלם את חובות הרשויות הקודמות.

סדרת ברירות מחדל החלה לאחר מלחמת העולם הראשונה, אז היו מדינות רבות במערב אירופה חוב לארצות הברית. בשנת 1930 סירבה ממשלת בריטניה לפרוע את החוב, ואחריו מדינות אחרות הלכו בעקבותיה. אנגליה, בניגוד לשאר, טענה לסירוב של חובות גב על ידי ארצות הברית.

במאה ה -21 נקבעים יחסים כספיים על ידי פעולות רגולטוריות המסדירות את יחסי האשראי של הצדדים ברמה הבינלאומית. יחד עם זאת, הנוהל לביצוע תשלומים ומילוי התחייבויות על ידי החייב ממושמע יותר.

צרפת

ברירות המחדל נרשמות בהיסטוריה חדשה. אפילו מדינות עשירות סירבו להחזיר חובות. בפרט, הממשלה הצרפתית במהלך שלוש מאות שנים, החל מהמאה ה -15, הצהירה על ברירת מחדל אחת לשלושים שנה. תחת השיטה הקפיטליסטית, גישה זו הפכה ללא רווחית, מכיוון שהפירעון הנמוך של המדינה ערער את האמון בזירה הבינלאומית.

ישנם מקרים שבהם ברירות המחדל הפכו לסיבת המלחמות. אז, נפוליאון השלישי, לאחר שקיבל סירוב לשלם חובות ממקסיקו, הכריז מלחמה על המדינה הזו, שהיתה בעלת אופי קולוניאלי.

ברית המועצות

בשנת 1918, ממשלת בולשביק סירבה לשלם חובות מלוכה. בסוף המאה הם פחתו, לאחר מכן רוסיה, בהנהגת ממשלה דמוקרטית, שילמה חלק מהחוב.

אי אפשר שלא לציין את האירועים שהתרחשו בסוף קיץ 1998. את ברירת המחדל של אותה תקופה קדם משבר כלכלי עצום.

מה יקרה להלוואות והפקדות בבנקים במקרה של מחדל

על פי החקיקה הקיימת, הצדדים משוחררים מהתחייבויות במסגרת הסכם הלוואה או הפיקדון רק כתוצאה מכוח עליון. אפרט את הנסיבות הללו.

• אסונות טבע - רעידת אדמה, אש, שיטפון.
• תופעות חברתיות - מלחמה, פיגוע, מהפכה, שביתות, אי שקט.

המשמעות היא שברירת המחדל אינה מקלה על המלווים והלווים מהתחייבויותיהם. השלכותיו משפיעות לרעה על המשק, שמערער את היציבות בענף הבנקאות. כתוצאה מכך, ההסתברות לאבד פיקדון תגדל, אך זה לא משחרר את הבנק מחובתו לשלם פיקדון בריבית.

הדבר נכון גם לאנשים שלקחו הלוואה. המשבר אינו סיבה להימנע מפירעון חוב ההלוואות. התרומות החודשיות של החייבים מבטיחות את פעולתו היציבה של הבנק.

האם תהיה ברירת מחדל ברוסיה בשנים 2017-2018

בקשר לאירועים בעולם, רבים מתעניינים בשאלה אם תהיה ברירת מחדל ברוסיה בעתיד הקרוב. כפי שכבר הבנת, ברירת המחדל של המדינה היא חוסר היכולת של המדינה לשרת חובות חיצוניים. התשובה לשאלה זו נעוצה בניסוח זה.

לפדרציה הרוסית, בהשוואה למדינות אחרות, אין חוב חיצוני כה גדול. על פי מומחים, לחברות גדולות מהפדרציה הרוסית יש חובות גדולים לנושים. גם אם אחת החברות לא תקפה ברירת מחדל, אין פירוש הדבר שהמדינה כולה לא תתמודד עם שירות החובות.

הסיבה העיקרית לפאניקה היא פיחות הרובל שנגרם כתוצאה מהטלת הסנקציות. כתוצאה מכך, האוכלוסייה גברה את חוסר האמון בבנק המרכזי. עם זאת, הצעדים שננקטו היו מוצדקים. בסוף 2014 ירדו עלויות הנפט בשוק העולמי באופן משמעותי. נציגי הבנק המרכזי החליטו לשחרר את המטבע הלאומי לציפה חופשית והפסיקו להחזיק את שער החליפין על ידי בזבוז זהב ויתרות מטבע חוץ.

שמועות מופיעות באופן קבוע באינטרנט כי מדינת רוסיה נמצאת על סף ברירת מחדל. למעשה, שמועות אלה מכוונות לערער את יציבות המצב במדינה, לגרום לבהלה ולהוריד את דירוג האמון.

ניתוח אובייקטיבי של המצב מדגיש את הגורמים המאפשרים אפשרות טכנית של ברירת מחדל:

• חוב חיצוני קל.
• מלאי זהב טוב.
• התפתחות שווקים חדשים.
• חתימת הסכמי שיתוף פעולה עם הודו וסין.

בעתיד הקרוב תגדל תזרים ההון הזר למדינה, מה שיתרום לתחילת סבב צמיחה כלכלי חדש. כתוצאה מכך, הסיכויים בהירים ולא מדכאים בשום דרך.

בנוסף לשמועות על ברירת מחדל אפשרית, היה מידע על פיחות הרובל בשנים 2018-2019. שמועות כאלה אינן מופרכות. עתודות זהב ושערי מטבע מתמלאות ללא הרף ותומכות במטבע הלאומי. כתוצאה מכך, שינוי שטרות הכסף בתנאים כאלה הוא חסר משמעות.

לסיכום, אני מדווח בביטחון כי בעתיד הקרוב רוסיה אינה עומדת בברירת מחדל. 2017 לא תהיה קלה, אך לא יתקיימו אירועים קטסטרופלים בכלכלת המדינה. נהפוך הוא, העובדות מצביעות על תחילתו של צמיחה כלכלית.

האם תהיה ברירת מחדל באוקראינה בשנים 2017-2018?

עד לא מזמן איש לא ידע שההפגנות במידאן יגרמו להתמוטטות הכלכלית של המדינה הגדולה באירופה. הזמן חלף והופיעו שינויים בתחום הפוליטי והכלכלי של המדינה.

אין תשובה אחת לשאלה זו. על פי חדשות בעיתונות, בשנת 2016 ברירת המחדל של המדינה האוקראינית היא בלתי נמנעת. אם השלטונות יפסיקו את המלחמה, יסכימו עם נושים וידאגו לחידוש הצמיחה הכלכלית, יתכן שאוקראינה תמנע ממצב לא נעים זה.

לאחר סקירת הדירוגים הכלכליים, ברור כי החוב החיצוני של אוקראינה ביחס לתוצר אינו הגדול ביותר. במקביל, עלייה בגוף החובות נובעת מפיחות המטבע הלאומי. כאשר סכום החוב שווה לתוצר, כמו במקרה של אוקראינה, השיחה היא על קרבת ברירת המחדל. בארצות הברית, עם אינדיקטורים דומים, הם לא חושבים על זה בגלל הצמיחה המתמדת של הכלכלה.

כלכלת אוקראינה צועדת בירידה. ניתוק הקשרים עם הפדרציה הרוסית היווה מכה למוסקבה, אך קייב סבלה הרבה מכך. אינפלציה מהירה פשטה את האוכלוסייה, והמלחמה השפיעה לרעה על המוניטין של הרשויות.

ניתוח מדוקדק של התמונה הכוללת מאפשר לנו להסיק כי ללא שינויים בכלכלה ובפוליטיקה, ההסתברות לברירת מחדל באוקראינה בשנים 2017-2018 היא גבוהה. אם כי, זה בעייתי לחזות. לדוגמה, איש לא ציפה כי הפדרציה הרוסית תחדל כברירת מחדל ב -1998.

בקיץ 2015 הרשויות היווניות לא הצליחו לצאת מהבור. עם זאת, הם הצליחו למצוא שפה משותפת עם הנושים. לכן, אין תשובה מדויקת לשאלה זו.

צפו בסרטון: A simple way to break a bad habit. Judson Brewer (מאי 2024).